Уявіть, що дорогу комерційну нерухомість можна продати не кільком великим інвесторам, а частками — як акції, по $50–100 за штуку. Тепер це можливо завдяки токенізації реальних активів: вона перетворює речі, які раніше можна було купити тільки «цілком і дорого», на цифрові частки, доступні практично будь-якому інвестору.
Що таке RWA токенізація
Токенізація — це коли реальний актив (RWA), наприклад, нерухомість, облігація, злиток золота, частка в бізнесі, отримує цифрового «двійника» — токен на блокчейні, який підтверджує право на цей актив або його частину.
Токен — не сам актив, а цифрове підтвердження права на нього — воно існує не на папері, а у вигляді запису в блокчейні, який не можна підробити і можна передати іншій людині за секунди.
Як це працює RWA токенізація
Раніше, щоб розділити актив між багатьма власниками, потрібно було або виходити на біржу (довго й дорого), або продавати частки вручну через юристів (повільно і з високими витратами). Токенізація зводить це до чотирьох кроків:
- Актив оформляють на окрему компанію, створену спеціально під нього — таку компанію називають SPV. Єдине її завдання — володіти цим одним активом: будівлею, партією золота чи портфелем облігацій.
- Акції цієї компанії випускають у вигляді токенів. Раніше довелося б шукати одного покупця на весь актив — тепер у компанії, яка ним володіє, може бути хоч мільйон акціонерів, і кожен володіє своєю часткою через токен.
- Токени продають інвесторам через спеціальну платформу, яка заодно перевіряє особу покупця — це вимога закону, а не блокчейну.
- Токен можна перепродати або отримувати за ним дохід — орендну плату, відсотки, дивіденди. Гроші надходять власнику токена автоматично.
Навіщо токенізація потрібна бізнесу
- Гроші можна зібрати від багатьох дрібних інвесторів замість одного великого покупця. Будівлю за $10 млн не потрібно продавати цілком одному фонду — можна зібрати потрібну суму від тисяч людей, готових вкласти по $500–2000.
- Доступ до міжнародних інвесторів, а не лише до свого ринку. Токен продається через інтернет — купити його може людина з будь-якої країни, а не тільки та, що зареєстрована на місцевій біржі.
- Гроші залучаються швидше і дешевше, ніж через класичне IPO чи банківський кредит. Не потрібно проходити довгі погодження з андеррайтерами — розміщення можна запустити через готову платформу за тижні, а не за рік.
- Актив можна використовувати як заставу, не продаючи його. Токен, що підтверджує право на актив, банк або партнер може прийняти як забезпечення кредиту — бізнес отримує гроші, а актив залишається у нього.
Реальні приклади токенізації
Токенізація нерухомості в Дубаї
Земельний департамент Дубая разом із платформою Prypco Mint протестував продаж часток в об'єктах нерухомості з мінімальним чеком близько $545. Перша партія з 10 об'єктів на суму понад $5 млн розійшлася менш ніж за дві хвилини.
На одному з наступних об'єктів — Park Ridge Tower C вартістю $653 000 — гроші зібрали 326 інвесторів із 51 країни при середньому чеку $2000. Девелопер отримав фінансування швидше, ніж при класичному продажу, а інвестори — доступ до ринку нерухомості Дубая без потреби купувати цілу квартиру.
Токенізація зерна — Agrotoken (Аргентина)
У фермерів класична проблема: після збору врожаю потрібно або одразу продавати зерно за низькою сезонною ціною (потрібні гроші на посівну), або чекати вигіднішої ціни — але тоді бракує грошей на поточні витрати.
Agrotoken токенізує зерно, яке зберігається на сертифікованому елеваторі: один токен відповідає одній тонні сої, кукурудзи чи пшениці. Такий токен фермер може використати як заставу для кредиту в банку-партнері (компанія співпрацює із Santander) — гроші він отримує одразу, а зерно продає пізніше, коли ціна вигідніша.
До середини 2024 року через платформу було токенізовано зерна майже на $70 млн — близько 230 000 тонн. Це приклад того, як токенізація вирішує не лише задачу для великих інвестфондів, а й цілком приземлену проблему конкретної галузі.
Підсумок
Токенізація реальних активів — це спосіб швидше залучати гроші, знаходити інвесторів за межами свого ринку або використовувати активи як заставу, не продаючи їх.
Якщо ви хочете зрозуміти, чи може токенізація допомогти вашому бізнесу, запишіться на безкоштовну консультацію. Розберемо ваш проєкт і підкажемо, як токенізувати його та вивести на ринок.
